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供应链金融收益高但易踩雷?请收下这份避坑指南

作者:匿名 时间:2019-11-17 19:23:25 人气:447

俗话说,只有退潮时,才能知道谁在裸泳。

小微企业融资困难且昂贵,这是一个新老话题。

由于难以从银行和其他传统金融机构获得融资,小型和微型企业只能通过其他渠道获得资金。因此,近年来,一种新的融资方式开始流行,即供应链融资。

在强劲需求和政策支持的双重刺激下,许多企业纷纷涌入供应链金融行业。相关供应链金融产品开始在市场上畅销。由于收益率高于其他金融产品,一些投资者赚了很多钱,但一些投资者目前陷入了一个大坑。

今年7月,中国银行保险监督管理委员会发布了一份监管供应链金融的文件,“以防止虚假交易和虚假融资”。该行业正在深入思考,投资者开始用警惕的目光审视供应链金融产品。

这个坑是从哪里来的,它是怎么绕过来的?

首先,让我们回顾几起重大的“践踏坑”事件:

事件1:2019年7月8日晚,诺亚财富和成兴国际供应链金融中的“罗生门”曝光,涉案金额34亿元,成兴国际实际控制人罗静被捕。参与该事件的其他机构包括云南信托和蔡襄证券。

诺亚财富上海格非资产管理公司的“创世核心企业系列私募基金”为成兴国际控股相关的第三方公司提供了34亿元的供应链融资。投资目标是其与北京京东世纪贸易有限公司的应收账款债权,同时成兴国际控股有限公司提供股权质押,实际控制人罗静提供个人无限责任担保。

然而,由于罗静因涉嫌金融欺诈而被拘留,预计相关方在上述融资到期后将无法偿还。然而,JD.com发表声明称,成兴涉嫌与JD.com和其他公司签订欺诈合同。

坑名:欺骗底层资产。

事件2:华中证券发行的两项资产管理计划合计2.4亿元,通过华信信托投资福建民兴药业有限公司,应收民兴药业有限公司账款转移。医药公司承担弥补融资差额的义务,医药公司的实际控制人承担无限责任担保。在两阶段资产管理产品到期前,华中证券安排一个人去福州“还款”。他被告知福建民兴药业有限公司存在流动性问题,公司的实际控制人逃跑了。

坑名:应收账款债务人实力差(逃跑)。

事件3:位于北京的金银岛(Treasure Island)最初的定位是为商品供应链融资和交易搭建平台。2018年8月初,金银岛拥有的p2b平台金联引爆地雷,涉及3万多名投资者和逾25亿元人民币。随着资金管理计划的违约和资金管理计划的违约,涉及的资金可能达到近40亿元。

维修站名称:产品经理资质差。

当然,这只是冰山一角,供应链金融产品的风暴远远不止于此。许多投资者损失了所有的钱,但与此同时,他们在市场上以数十亿美元换取平静和考虑:供应链金融产品是投资者的“苦酒”还是“良药”?

风险发生后,涟漪开始扩散到很远的地方。

面对快速增长的供应链金融产品,投资者应该如何有效地“避开陷阱”?请接受本投资指南!

指南1:瞄准核心企业

供应链金融的最大特点是从供应链中的核心企业开始。在供应链金融中,核心企业掌握了供应链的核心价值,在整合供应链物流、信息流和资金流方面发挥了关键作用。核心企业对上下游企业的生存状况和发展前景有了更清晰的认识。

总之,核心企业是整个供应链金融发展壮大的支柱。只有识别核心企业,才能找到高质量的供应链金融产品。

那么,如何区分一个企业是否是核心企业呢?一般来说,核心企业必须具有较强的管理实力,良好的上下游客户管理能力,良好的企业基本素质(包括较强的盈利能力、合理的资产负债率、较强的偿债能力等)。)和风力控制强度。

以总部位于广州的雪松控股公司为例。作为财富500强公司,雪松商品供应链集团保持零违约记录已有17年。目前,雪松大宗(Cedar Bulk)已经开启了上游矿产资源的整个产业链——物流仓储——产业链服务——大宗商品附属产品的生产——产品分销,实现了有色金属、黑色金属、化工、能源等大宗商品的全覆盖,是一家老牌核心企业。

雪松控股公司的大金研究所和雪松国际信托公司的特点是供应链金融产品。自然,核心企业发行的供应链金融产品是可靠的。

对于投资者来说,如果你不了解一个企业,可以通过网络查询相关信息,尤其是许多核心企业会通过发行债券或上市等方式筹集资金。财务信息和评级报告都是公共信息,投资者可以利用这些信息对核心企业的实力进行综合评估。

准则2:确认“基础资产”的真实性很重要

我们经常听到“基础资产”这个词。在供应链金融中,基础资产通常是应收账款的债权。因此,供应链金融风险控制的首要关键是检查交易的真实性。

近年来,供应链金融中“打雷”事件频繁发生,伪造合同和应收账款骗取保理融资的伎俩屡见不鲜,单笔案件就涉及数亿美元。这些风险事件都是交易真实性的问题。

虽然现实中暴露出众多应收账款欺诈事件,但也出现了许多创新产品,有效缓解了中小微型企业的融资困境。

例如,蔡玥信托公司最近启动了一项信托计划。该信托计划基于深圳一家大型电子通信企业(核心企业)与上游数百家中小企业供应商之间的真实贸易背景。供应商将把核心企业的应收账款交付给信托财产。

对于购买供应链金融产品的普通投资者来说,交易的真实性可以通过产品规格和经理披露的其他相关信息来理解。

一般来说,正规金融机构作为发行供应链金融产品的产品经理,有义务检查企业的贸易合同,以确保贸易的真实性。经理应检查原所有人与债务人之间的关系,包括原所有人与债务人与担保人之间的所有权关系、最近三年应收账款的规模、期限和收回情况,并结合相关方的状况和关系说明其对专项计划的影响,并在相关文件中向投资者充分揭示风险,提供合理的缓解措施。

简而言之,无论高端和高级金融公司和上市公司看起来有多像,它们都必须审视自己产品的潜在资产。

指南3:选择可靠的经理

事实上,我们能否找到强大的核心企业,能否保证交易的真实性,这些都对产品经理提出了极高的要求。从公司治理结构、过去的投资管理经验和业绩以及股东的实力可以看出经理是否值得信任。

在购买供应链金融产品时,投资者应检查经理的相关资格、经理产品的规模、过去的产品表现以及经理的控风能力。例如,是否存在违约、逾期等风险事件。对于以前发布的产品?

从目前的市场情况来看,传统证券交易商(如平安证券、中信证券)、信托公司(渤海信托、光大信托、雪松国际信托)等信用背景较高的产品发行人,作为传统的特许金融机构,拥有强大的经营实力和完善的风控系统,能够更好地保证产品安全。然而,一些不知名的私人金融公司经常假借绵羊的名义出售狗肉。

如果产品是在销售代理处购买的,还需要检查销售代理是否具有基金销售代理资格,推荐人是否属于销售代理,以防范“飞单”的风险。

准则4:充分理解风险

无论销售人员在你面前描述得多好,投资者都必须知道供应链金融产品仍然存在风险,而不是保证成本和利息。

根据监管规定,投资者在购买相关产品前必须进行风险评估,以明确了解其风险承受能力,并确认其与投资产品的风险水平相匹配。如果产品的投资结构、风险水平和收益预期不符合实际情况,必须谨慎。

此外,还建议投资者妥善保存经理在产品推广过程中使用的路演材料。一旦经理未能按照承诺管理资产,或者在促销过程中存在夸大回报和忽视风险等问题,投资者可以证明他们未能履行信托义务,并要求赔偿损失。

总而言之,在投资时,选择一个平台,小心钱包,远离“诱惑”是非常重要的。投资前你必须充分考虑和评估。毕竟,没有什么比留住校长更重要的了。

投资秘密!

高质量的产品来自供应链中的绝对核心企业。

相关数据显示,目前中国供应链金融市场规模已经超过10万亿元,预计到2021年将达到20万亿元。巨大的市场潜力已经吸引了许多老板进行深度展示。

在带头吃螃蟹的人当中,有很多成功的案例可以真正称得上是核心企业,比如益同、京东和上述雪松控股等知名企业。

益通成立于1997年,是中国首家a股上市供应链企业,为国内外2000多家知名企业提供专业供应链服务。其“Deep 380平台”以离线供应链服务系统为核心优势,帮助数百万中小零售商转型升级。

京东金融成立于2013年10月。其第一个产品是供应链保理融资业务“鲍静贝”,而最著名的产品“百条”于2014年2月上市测试。其核心能力是依靠京东集团多年积累的大数据和自身的数据生态和技术能力为金融客户服务。

如前所述,雪松控股(Cedar Holdings)作为在广州成长起来的全球500强民营企业,近20年来一直深入从事商品领域,实现了有色金属、黑色金属、化学品和能源等商品的全面覆盖。它在供应链金融中具有独特的优势。然而,通过新控制的雪松国际信托公司(Cedar International Trust),该公司于今年8月发布了首个更名后的信托计划“X Chain 1”,开启了供应链金融转型之路。核心企业的财政援助更加有力。

资料来源:投资者网络

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